会畅通讯：利润符合预期，云视频软硬件业务加速成长

中信建投指出，受疫情影响，公司云平台注册用户数、在线时长都实现大幅增长，同时在大流量冲击下仍保持稳定。预计疫情结束之后，公司新增用户有望部分转化为付费用户，推动公司 SaaS 业务收入增长。公司硬件业务在华为、阿里等大客户需求下，仍将保持较快增长。在政策推动以及相关经费落实的背景下，双师课堂迎来快速发展期，公司目前处于开拓市场阶段，疫情期间进一步扩大客户覆盖范围，有望实现较快增长。因此，预计公司 2020-2021 年归母净利润分别为 1.31 和 1.70 亿元，同比增长 45.6%和 29.0%，综合考虑到近期公司股价涨幅较大，估值处于自上市以来的绝对高位，给予“增持”评级。